汽车金融三十年发展历程：从诞生到新能源时代的阵痛与进化

在135年前，奔驰公司生产了世界上首辆可供大众购买的汽车，标志着汽车这一新兴工业产品的问世。而104年前，为了加速这一新兴事物走进千家万户，美国通用汽车公司率先推出了分期付款服务。

自汽车驶入我国境内已有数载，1993年，北京兵工汽车贸易有限公司率先将汽车分期付款模式引入我国，旨在迅速拓宽我国汽车销售领域。

在短短30年间，我国汽车金融市场的整体规模已经膨胀至2.5万亿元之巨。参与这一领域的，不仅有超过十家的银行信用卡中心，还涵盖了如平安银行这样的机构，它们专门设立了汽车消费金融中心；此外，全国范围内，还有约25家资产规模接近万亿的汽车金融公司，以及众多的融资租赁企业。

如今，在新能源汽车的爆卖中，汽车金融正在阵痛中进化。

新能源汽车的保值能力较弱、残值评估存在难度、以直销模式为主——这些与传统燃油车截然不同的特性，使得习惯了30年传统汽车销售理念的汽车金融行业感到措手不及。

尤为关键的是，新能源汽车的规模扩张速度极为迅猛。在2022年，新能源汽车的产量和销量分别达到了705.8万辆和688.7万辆，较上年同期分别实现了96.9%和93.4%的显著增长，其市场份额更是攀升至25.6%。

新能源汽车已遍布千家万户，更远涉海外市场。它标志着中国汽车产业的崭新篇章，理应拥有相应的汽车金融体系，作为新增的供给力量。无论是从迅速扩张的规模，还是从创新的产品形式来看，这一体系都足以应对新能源汽车产业形态的多样性。

在21世纪经济报道与平安集团共同进行的“金融新供给”主题调研中，记者观察到，一些金融机构在布局上先行一步，已经尝到了发展的甜头。以平安银行汽车金融业务为例，2023年上半年，该行新发放的个人新能源汽车贷款总额达到了165.33亿元，这一数字较去年同期增长了66.0%。

然而，我们必须认识到，新能源汽车领域迫切需要创新金融服务，以优化产品设计、加强风险控制、革新业务运作模式以及全面提升服务水平，从而进一步激发新能源汽车的消费潜力。

链条重构：“直客式”服务考验汽车金融

在调研过程中，21世纪经济报道的记者观察到，新能源汽车金融这一新兴业务领域正迅速发展，各大银行纷纷推出“直客式”新能源汽车分期付款服务，以应对日益增长的消费需求，这或许将成为行业的一大发展趋势。

通常而言，汽车金融的核心作用在于促进销售。然而，据一位从事汽车金融工作的专业人士指出，新能源汽车金融的内涵已经发生了转变，我们需要更多地关注新能源汽车消费领域内，产业形态以及消费者心理方面的诸多变化。

在此之前，车贷业务普遍实行的是“间客式”银行贷款方式，这种方式是“先购车，再申请贷款”，消费者需先在经销商那里挑选心仪的车辆，接着再由经销商引荐至合作银行去完成贷款的相关手续。

“直客式”银行贷款的做法则与之截然不同，它采取的是“贷款在先，购车随后”的程序。购车者首先向银行提交个人汽车贷款的申请，银行直接与客户接触，对客户的信用状况进行详尽的调查和审核，经过全面评估后，会为符合条件的客户设定相应的贷款额度，并与客户签订贷款合同。之后，购车者才能完成购车手续，并落实抵押担保事宜。

魏大鹏（化名）透露，在4S店办理车贷时，他不得不支付3000元的手续费，并且无法享受免息优惠，因此他选择了直接向银行申请贷款。他所采用的方式正是那种“直客式”的银行贷款方式。

消费者可经由汽车制造商或金融机构的移动应用程序直接申请贷款服务，这种做法简化了购车流程，满足了新兴购车群体对于减少第三方和中间环节干预的期望。同时，这种方式也有助于消费者避免支付那些存在争议的汽车贷款相关费用，如手续费和担保费等。

“直客式”模式背后所体现的，是服务模式从以往的传统燃油汽车领域中的“汽车金融机构+4S店”组合，逐步过渡到如今汽车金融机构与汽车厂商之间“总对总”的合作模式。

其内在的原理是，一方面，新能源汽车呈现出迅猛的增长态势，从而对汽车金融业务的数字化升级产生了极大的需求，导致前期投入规模庞大；另一方面，以特斯拉、蔚来、小鹏、理想等“新势力”为代表的新能源汽车制造商，将互联网等新兴的运营模式引入了新能源汽车的竞争领域。

除了上述汽车分期业务模式的调整，汽车金融机构的在线服务能力同样面临挑战。

以平安汽车消费金融公司为参照，我们常注意到，在季度末尾、大型车展举办期间以及法定节假日，平安汽车金融业务尤为活跃。平安银行汽车消费金融中心渠道管理部的副总经理杨超向记者透露，这些时段正是他们业务表现最为突出的时刻。

原因在于，特斯拉以及新兴新能源汽车品牌在季末等重要时间点，每日需交付数千乃至上万辆汽车；同时，在大型车展期间，车辆交易异常频繁；此外，节假日期间，多数银行歇业。在此背景下，购车需求激增，对汽车金融公司的线上服务能力提出了严峻考验。

新能源汽车制造商不会等待，而是倾向于选择那些服务能力最强、速度最快的汽车金融机构。杨超解释道，去年在高峰时期，单日汽车消费贷款的发放量高达7亿元，若以平均贷款额15万元计算，这相当于约4700多辆车的贷款。唯有通过极致化的线上流程，借助机器系统，才能实现如此高效的并行处理能力。

自特斯拉进军中国市场以来，我们就着手对新能源汽车展开深入研究，不仅与汽车制造商在汽车分期业务上展开合作，更携手对方精心雕琢每一个合作环节。杨超如此阐述。

尤为关键的是，新能源汽车的独特属性为金融产品带来了更为广阔的创新发展领域。

从需求端分析，金融机构在协助消费者减轻购车资金负担方面扮演着至关重要的角色。现阶段，汽车金融公司以及银行等机构正积极拓展信贷产品和服务，进行创新，以更好地满足消费者的购车需求，从而有效推动消费新动力的释放。

为了全面满足新能源品牌用户对透明度、高效性和便捷性的需求，平安银行创新推出了线上金融产品，并与合作伙伴完成了全流程的系统对接。在此过程中，客户信息的录入、授权、面签以及放款等贷款流程的关键环节均实现了线上操作。同时，这些操作与品牌方的进度实现了实时同步，确保了销售环节与金融服务环节的无缝衔接。

在服务领域，平安银行依托口袋银行应用程序打造了车商城，这一平台涵盖了客户从挑选、购买、使用到车辆置换的整个生命周期服务。

从供应方面分析，在新能源汽车的浪潮中，金融机构与汽车制造商之间“一对一”的协作模式，将不断得到改善，从而拓宽和丰富消费者获取汽车金融产品与服务的途径和手段。

据悉，平安银行汽车消费金融中心已与十家新能源汽车企业以整体对整体的模式完成了系统对接（此数据仅涵盖新成立的企业，不包括传统汽车制造商），从而实现了贷款流程中信息交流的全面覆盖，并成功吸引了新客户线索。

解决焦虑：保值率成博弈核心

新能源汽车金融作为一种新兴业态，不仅在整车市场领域展现出强劲的发展势头，同时在各个细分赛道中也孕育出了众多创新模式。

汽车的核心部件，如动力电池，具备在多种场景下综合使用的潜力，如车电分离和换电技术。这些技术不仅催生了储能电站、充换电站等新型金融业务领域，还孕育了电池质保、电池租赁、电池回收以及电池回购等一系列创新金融产品。

然而，动力电池这一新兴“物种”的加入，使得新能源汽车在市场上时常遭遇“保值率不高”和“续航里程担忧”等挑战，这些因素在很大程度上影响了消费者对于购买新能源汽车的决策。

魏大鹏，一位在多个城市间通勤的职场人士，经过深思熟虑后，选择了购买一款新能源混动车型。这款车仅凭电池就能满足他在市区的日常出行需求，而且还能享受到购车补贴，从而节省了购置税的开支。与此形成对比的是，同样面临通勤需求的辛迪（化名）在犹豫之后，最终选择了购买一辆燃油车。他向记者透露，自己没有选择新能源汽车的主要原因在于，“我认为新能源汽车的贬值速度较快，二手车的价值并不高。”

在此阶段，新能源汽车的技术发展迅速，尤其是电池技术的不断更新换代，这一现象使得二手车的保值率有所下降。对于汽车金融机构来说，新能源汽车的残值评估成为了行业面临的新难题。这一问题成为了汽车金融领域供需双方共同面临的困扰。

汽车残值仅代表一种静态的审视角度，而要全面评估新能源汽车在生命周期内的整体使用成本，则需从TCO（即总拥有成本）的角度出发。陈超提出，电动车的全生命周期使用成本应与燃油车相当，甚至更佳。电动车与燃油车最显著的区别在于，它自诞生之初便摒弃了燃油车的品牌溢价，按照实际成本进行定价。其次，在评估汽车残值时，应关注其保有量，而不是单纯依据车辆是电动车还是燃油车来做出判断。

新能源汽车的保值水平不尽相同。据中国汽车流通协会发布的《2023年度上半年中国汽车保值率报告》显示，在纯电动车型中，荣威科莱威CLEVER以82.85%的保值率位居首位，其后是保时捷Taycan，其保值率为82.52%，紧随其后。而比亚迪海豚则以81.87%的保值率位列第三。

此外，电池技术的持续进步使得电池的使用寿命得以显著提升。据业内人士预测，在1至2年的时间里，新能源汽车的二手车辆保值率将逐步接近传统燃油车二手车的平均保值水平。

人机协同：汽车金融风控再升级

在商业运作的层面，新能源汽车与传统燃油车相比，更类似于消费电子产品一类，客户在购买时享受的免税优惠和较低的首付比例，大大降低了他们的初始投资成本。然而，这也对金融产品供应商的风控能力提出了更高的挑战。

在新能源汽车贷款的风险管理方面，现阶段，相关金融机构主要关注车辆的残值评估以及防范欺诈行为的风险控制。

监控新能源汽车的残值主要涉及对其实际交易价值的跟踪。与传统的燃油车相比，新能源汽车的残值走势并非一条平稳的曲线，而是呈现出陡峭的下降趋势。有从事新能源汽车金融的专业人士这样形容：“有些车型刚生产出来，在二手车市场上的价值就只剩下原价的40%，几乎等同于‘甩卖’。因此，对新能源汽车及其市场状况的深入了解变得尤为必要。”

此外，金融机构在防范车辆欺诈风险方面所面临的挑战，同样是对其风险控制能力的严峻考验。杨超对此进行了阐述，他指出平安银行采取的是一种“人机结合”的风控策略，这包括系统自动控制和线下直营团队的双重保障。

具体分析，采取人防与技防相结合的方式，确保风险质量的稳定性和持续性。比如，当购车者申请车贷时，该行会利用大型模型和策略引擎，对客户授权范围内的各种信息和数据进行核查，同时在整个流程中提供支持，向客户指出可能存在的风险隐患。

线下客户经理需依据系统风险预警，对客户可能存在的风险因素进行细致的核实与调查，这涉及客户的工作状况、居住环境以及收入水平等多个方面。在购车流程的各个阶段，其他环节亦将依照系统提供的支持进行必要的验证操作，从而保障客户购车行为及贷款意向的真实性。

具体分析风控模型，我们发现新能源汽车的普及率在持续上升，这就要求汽车金融机构需在相关领域深耕细作，经过多年的努力，积累大量风控数据样本。平安银行指出，他们在构建风控模型时，会从客户群体、品牌影响力、地域分布以及贷款金额等多个维度进行考量，并依据现有贷款的风险状况，对每位车主进行个性化画像。同时，不同品牌的风险表现亦有所差异。通过有效减少汽车金融领域中的风险，同时降低其运营成本，进而能够更好地服务于更广泛的汽车金融客户群体。

深耕生态：汽车金融跳出车贷一锤子买卖

在销售场合与销售方式上，新能源汽车与传统燃油汽车之间显现出众多不同之处。

传统燃油车的销售多在4S店进行，主要采用代理模式，金融产品亦多在4S店线下推广，但新兴的整车厂商则更偏好直销模式。同时，新兴新能源汽车的价格公开且透明，全国范围内售价相对一致。在这样的高度透明市场环境下，竞争的焦点便转移到了金融机构的服务水平、运作效率以及整体服务能力上。

然而，这类服务能力对于传统银行而言往往是难以触及的；它们的业务重心通常集中在分行，而这些分行往往难以实现全国范围内的统一管理；此外，这些分行的员工队伍通常并非专业化的专营机构。

除此之外，传统燃油车型在金融服务方面主要还是依赖线下操作，而新能源汽车的金融服务则逐渐转向了线上。根据调查数据，新能源汽车的新车购买者（包括潜在购买者）对网络渠道的接受度显著提高。在燃油车领域，有高达76.8%的用户倾向于选择4S店购车，而在新能源汽车领域，这一比例仅为34.9%。与此同时，通过车企APP、电商平台、直播平台等网络渠道购车的比例却高达54.5%。

上述三种需求的转变，直接引发了汽车金融行业供给标准的提升。在新能源汽车的时代背景下，相较于燃油车时代，市场对于专业的贷款机构、全国性的垂直团队、高度自动化的系统以及综合服务能力的需求更为迫切。

这涉及到机制的革新。平安银行相关人士指出，该行已成功构建起覆盖全国的汽车金融服务团队，同时，其线下网点与新能源汽车的全国直营网络实现了完美对接。

这一垂直领域的深入挖掘已经触及到了具体品牌层面。杨超进一步说明，平安银行之前曾将一家重点新能源品牌与燃油车品牌合并进行业务拓展，但效果不尽如人意。于是，在全国范围内组建了一支专注于该品牌的专项团队，并与全国各门店保持紧密协作。此外，还调整了该团队的绩效考核机制，使其与该品牌保持一致，旨在为该品牌提供更优质的服务。

这就是金融新供给，品牌所需的服务支持，我们便提供相应的金融服务支持，他这样说道。

在系统配置上，为新能源汽车车主提供贷款服务的金融机构必须拥有高效、便捷、全流程的在线自动化处理能力。以平安银行汽车消费金融中心为例，其从提交申请到审批、面签以及放款，整个过程仅需10分钟内完成。2022年，该中心新车审批的平均速度为1小时，当天完成放款的比例高达50%，而在3天内完成放款的比例则达到了70%。

在综合金融服务领域，传统汽车金融产品主要服务于汽车经销商等B端客户，而新能源汽车的金融服务则需直接面向C端消费者。因此，当前阶段，对金融机构而言，关键在于全面评估其在贷款前、贷款过程中以及贷款完成后的整体服务实力。

从燃油车时代过渡至新能源汽车时代，完成车辆销售并非金融服务的终点，汽车金融企业必须超越单纯的车贷交易，寻求更为多元化的服务模式。

老黄感慨道：“理想总是美好的，而现实却往往残酷”，文章中的观点是正确的，然而在现实中，银行以及主机厂旗下的汽车金融机构普遍难以实现全国范围内的直营垂直团队布局和专业服务能力的培养，因此，这一角色基本上只能由汽车融资租赁公司通过直接租赁业务来在全国范围内实现线下布局！