银行承兑汇票的双重融资方式详解：买方融资与卖方贴现

▍银行承兑汇票的一般应用，可以通过两种方式进行融资：

1、买方融资

信誉良好且被银行认可的企业，在短期资金不足时，能够开出银行承兑汇票来支付货款。这意味着买方企业节省了现金流方面的支出，同时融得了一笔从交易日到汇票到期日的资金。倘若企业申请银行为其开出差额保证金银行承兑汇票，例如 30%保证金银行承兑汇票，那么企业就将自身的信用通过银行进行了放大，放大倍数为 2.33 倍，也就达到了融资的目的。

2、卖方融资

贴现

卖方收到银行承兑票据后，倘若遇到资金短缺的情况，就能够拿着票据前往银行申请贴现，以此来及时补充流动资金。

背书转让

企业收到银行承兑汇票后，在票据到期日之前能够进行背书转让。它可以把银行承兑汇票背书转让给给予了对价的下一家企业。这样就实现了票据的信用货币功能。

银行承兑汇票巧妙使用

下面介绍几种银行承兑汇票的办理技巧和产品创新和组合。

1、买方付息

买方能够与供货商商议选用银行承兑汇票来支付货款。企业合理地选择银行承兑汇票进行结算，就能够降低对银行贷款的需求，并且减少财务费用的支出。在办理银行汇票时存入的保证金存款，还能够获得一部分的存款利息收入。

对于卖方市场的商品来说，卖方不太愿意接受银行承兑汇票。然而，倘若资金存在不足的状况，卖方是能够争取让买方承担利息进行贴现，从而采用银行承兑汇票来付款的，如此一来，也能够降低财务方面的费用。

2、承兑汇票预付款

制定合理的预收款政策，能够助力有良好合作关系的客户获得银行承兑的授信额度。同时，这也会鼓励这些客户运用银行承兑汇票来进行预付款。如此一来，便可实现与客户的双赢局面。

银行承兑汇票若能让对方付息，便可收取利息收益。即便无法取得贴息，在拿到汇票后进行转让和贴现，其成本也比银行直接贷款低很多。企业接受客户的银行承兑汇票付款，对提高销售收入、有效降低应收账款风险以及降低财务费用都将起到极为重要的作用。

3、票据质押

使用应收票据来支付货款，而非现金。这样做能够降低公司的资金成本，同时也可以缓解公司的财务压力。

有一种方式对提高公司资金收益更有利，那就是质押。背书转让应收票据和质押这两种方式相比，质押能让开出的应付票据到期日更晚一些，这样中间的资金利息就归公司所有了。若按七天通知存款 1.71%利率来算，汇票背书转让能延长 10 天以上的话，就不如进行质押重新开票划算了。至于贴现应收票据要付贴现利息，就更不可取了。

4、卖出回购

企业出现临时性流动资金周转紧张局面时，票据贴现是一种短期融资途径，且非常合适。

但是企业在办理之前，如果能够确定用款时间，那么还可以在卖出票据（即贴现）的时候与银行签署回购协议。这样，在资金流回时，就能够重新购回之前卖出的票据，从而可以少付贴现利息。

5、融资票据

在业务合作关系良好的企业之间，尤其在关联企业之间，会互相开具银行承兑汇票。债权企业会先用银行承兑汇票向银行贴现，接着把从银行获得的贴现款转划给原票据债务企业，以此达到原票据债务企业从银行融资的目的。

6、票据拆分

客户将持有的大面额银行承兑汇票背书转让给银行或中融票据，银行或中融票据为其承兑多张银行承兑汇票，多张汇票金额合计与大面额汇票相同，这些承兑的多张汇票到期日比大面额汇票晚，且不超过 6 个月，这种业务就是银行承兑汇票拆分业务。

一些企业在商品交易中获得较大面额的银行承兑汇票后，还需要向多家供货单位分别付款。这些付款金额通常小于收到的银行承兑汇票。如果把这些银行承兑汇票贴现后再付款，就需要支付贴现利息，从而增加财务费用。而如果银行将这些较大面额的银行承兑汇票换开成多张小面额的银行承兑汇票，就能够便于企业对外付款，并且还可以节约费用支出。

7、票据保证金利息

办理银行承兑汇票时会涉及保证金利息的问题。通常，保证金分为两种。

办理票据时存入的初始保证金以及票据到期前追加的保证金。银行针对初始存入的保证金通常是按照定期存款来计算利息，而后续追加的保证金则是按照活期存款利息进行计算。实际上，企业是可以要求银行按照对企业有利的方式来计息的，对于那些重要的客户，银行一般也会满足企业的要求。

一是能够要求银行把后续的保证金，一部分按照三个月定期的方式计息，另一部分按照七天通知存款的方式计息。

二是尽量在付款日才去补充保证金。从活期存款利率只有 0.72%，与六个月定期利息 3.51%以及七天通知利率 1.71%相比，它们之间相差数倍。

对于开具半年期承兑汇票超亿元的企业而言，一年的利息收入会相差 100 多万元。这对一个企业来说，是一笔不小的收益。