企业上市前，切勿忽视个税风险

尤晓晖任山涛

2024年以来，证监会多次强调严把发行上市准入关，要求从源头上杜绝“病态”企业上市。其中涉税问题一直是证券监管、金融监管等部门重点审核的事项，也是拟上市企业关注的重点。对于拟上市企业来说，增值税、企业所得税等涉及法人的税务事项，以及涉及企业高管和普通员工的个人所得税事项，都需要高度重视。从实践来看，股权激励、股份制改造的实施、企业高管和员工股权转让的实施等拟上市企业的税务风险相对较高。对此，拟上市企业一定要谨慎处理，规避涉税风险，否则很可能影响企业的上市进程。

股权激励

股权激励是企业为激励和保留核心人才而实施的一种长期激励机制，主要有条件地赋予员工部分股东权利，使员工产生主人翁意识，从而帮助企业实现长期稳定发展的目标。激励对象可以包括董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等。激励形式主要包括股票期权、限制性股票、股票增值权、员工持股计划、管理层收购等。股权激励其实是一种激励性工资薪金，非上市公司员工因受聘而取得的股权激励，计入“工资薪金收入”项目。

由于非上市公司股权（股票）流动性较弱，为了更好地减轻纳税人负担，《财政部 国家税务总局关于完善股权激励和技术投入所得税政策的通知》（财税〔2016〕101号）规定，非上市公司授予员工的股票期权、股权期权、限制性股票及股权奖励，符合规定条件的，经主管税务机关备案，可享受递延纳税政策，即员工获得股权激励时无须纳税，递延至股权转让时缴纳税款；在股权转让时，将股权转让所得减去股权取得成本加上合理税费后的差额，计入“财产转让所得”项目，按20%的税率计算缴纳个人所得税。

股权转让

股权转让是指股东依照法律或者公司章程的规定将其持有的股权转让给受让人，使受让人继承企业股权并成为公司股东的行为。

根据《个人所得税法》和《国家税务总局关于发布股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》的公告（国家税务总局公告2014年第67号），个人转让股权时，股权转让收入减除股权原值和合理费用后的余额为应纳税所得额，作为“财产转让所得”缴纳个人所得税。合理费用是指转让股权时按照规定缴纳的相关税费。股权转让所得个人所得税，股权转让方为纳税人，受让方为扣缴义务人。

需要注意的是，如果个人多次取得同一被投资企业的股权，在转让部分股权时，采用“加权平均法”确定股权原值。

例如，假设非上市公司A有限责任公司股权的市场估值为100万元，A、B各持有A公司50%的股权。2020年，C以120万元的价格购买了A持有的50%的股权，2021年，C又以150万元的价格购买了B持有的50%的股权，这样C现在持有A公司100%的股权。2023年，C以150万元的价格转让了其持有的50%的股权。在计算C应缴纳的个人所得税时，由于其多次取得A公司的股权，因此在转让部分股权时，采用“加权平均法”确定其股权原值。 C先生2023年转让A公司股权的原值=（C先生第一次买入金额+C先生第二次买入金额）÷C先生在A公司的总股权比例×C先生在A公司转让的股权比例=（120+150）÷100%×50%=135（万元）。在不考虑相关税收因素的情况下，C先生应缴纳的个人所得税=（股权转让收益-股权原值及合理税费）×适用税率=（150-135）×20%=3（万元）。

股份制改造

公司上市前，通常需要按照《公司法》和《证券法》的规定，由有限责任公司改制为股份有限公司，即股份制改造，又称整体变更。股份制改造的目的是建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度，为企业顺利上市融资提供制度基础和主体资格。需要注意的是，在公司上市前整体变更过程中，个人股东纳税情况是监管部门重点关注的问题之一。

根据《国家税务总局关于股份制企业转让股本、派发红股免征个人所得税问题的通知》（国税发[1997]198号）规定，股份制企业以资本公积金转让股本，不构成股息、红利分配，个人取得的转让股本金额不作为个人所得，不缴纳个人所得税。股份制企业以盈余公积金派发红股，构成股息、红利分配，个人取得的红股金额应作为个人所得纳税。 《国家税务总局关于原城市信用社改制为城市合作银行过程中个人增发股份应缴纳个人所得税问题的批复》（国税函[1998]289号）进一步明确，国税发[1997]198号文件中的“资本公积金”是指股份制企业保费发行收入形成的资本公积金，个人取得的该项转增股本金额不作为应税收入，须缴纳个人所得税。其他不符合此项要求的资本公积分配个人所得部分，应依法缴纳个人所得税。需要注意的是，实践中对此项业务存在不同看法，笔者建议相关企业在遇到此类业务时，应提前与主管税务机关沟通具体税务处理方式，规避涉税风险。 （作者单位：国家税务总局南通税务局第一税务分局、国家税务总局海安税务局第二税务分局）

本文刊登于2024年3月29日《中国税务报》B3版。