新三板完善交易制度 五类事项可线下协议转让

新三板交易系统不断完善。

全国中小企业股份转让系统与中国结算公司近日联合发布实施《全国中小企业股份转让系统上市公司股票特定事项协议转让业务暂行办法》，明确将完成五项具体事项通过线下渠道协议转让。 。

这五项具体事项包括：与上市公司收购及股东权益变动相关的股权转让、转让双方具有实际控制关系或同一控制人控制的股权转让、境外投资者对上市公司的战略投资上市公司、股东之间的业绩承诺、报酬等特殊条款，以及上市公司股份的行政转让。

同时，《暂行办法》还在转让价格、股份性质、信息披露等方面对具体事项协议转让业务提出了基本要求；并明确了全国中小企业股份转让系统与中国证券登记结算有限责任公司的职责分工以及双方转让双方的权利和责任。 ;提出了具体业务流程及相关申请材料要求。

全国中小企业股份转让系统负责人介绍，出台《暂行办法》是为了配合全国中小企业股份转让系统交易制度改革，满足市场主体对具体事项转让的需求。并购重组等，同时规范上市公司股份协议转让的具体事项。

关于具体事项约定转让的价格，《暂行办法》规定，股权转让双方可以协商确定转让价格。具体事项协议转让价格不得低于协议签署日该股票前收盘价或当日最低成交价的50%，以较低者为准；转让协议签署日无股票收盘价的，股票价格采用最新发行价、资产评估报告中的评估价或最近一期经审计的每股净资产作为合理确定转让价格的参考。

从新三板市场上市公司的发展阶段和股权结构来看，新三板市场股权转让的需求更加多元化。除了普通二级市场交易投资者的交易需求外，收购、引入战略投资者等大规模定向转让需求也发挥着其应有的份额。

上述负责人表示，针对此类不适合或无法通过交易系统完成的协议转让需求，将为相关市场主体提供适当的实施渠道。一方面可以支撑企业合理的资本运作需求，另一方面也可以避免相关转让。该行为对二级市场交易产生影响，有利于维护新三板二级市场正常交易秩序。

市场人士认为，《暂行办法》对五类股权转让事项的具体规定，是为了进一步改革和完善新三板市场交易制度，使其更加符合市场主体的交易需求。