赛富羊东评姚劲波：信息分类行业革命者，58同城玩法揭秘

赛富投资基金的资深合伙人羊东曾评价，姚劲波是一位充满抱负的革命者，同时也是信息分类领域的坚定信仰者。在58同城尚未正式上线之际，便已成功吸引了软银赛富的投资，金额高达500万美元。姚劲波的胆识与魄力同样赢得了投资者的青睐，许多人相信，这便是他29岁便成为中国信息分类行业领军人物的关键所在；事实上，他此前的两次创业——万网与学大教育——都取得了显著的成就。

尤为关键的是，他确立了58同城的战略定位。自2008年起，公司推出了付费会员制度，对经过注册认证的会员收取费用；到了2012年，又推出了竞价服务，这一服务与搜索引擎的竞价排名相似。公司的收入与会员数量以及发布信息的数量紧密相关，会员数量增加，发布的信息数量增多，随之而来的收入也会相应提升。凭借对流量入口的绝对掌控，公司进一步通过会员服务和广告收入实现盈利。

这宗“无本买卖”凭借高达90%的毛利率赢得了资本与市场的广泛认可。2013年，58同城成功扭亏为盈，并成功上市。其2010年的营收仅为1100万美元，而到了同年，这一数字飙升至1.457亿美元，同时首次实现了878.5万美元的净利润。

业界普遍看法是，上市并非万无一失，其后仍暗藏风险。从根本上看，流量生意存在固有的缺陷——变现手段单一以及盈利能力难以持续，这些问题都预示着信息分类行业将不得不共同迎接未来转型的挑战。

自上市以来，以往所展现的稳定与保守态度呈现出新的含义。在2013年至2018年的五年间，58同城的总体收入逐年攀升，从9亿元增至131.4亿元。然而，其同比增长率却呈现出持续的下滑态势，从2014年的1017.09%逐年降至2018年的30.48%。值得注意的是，这一指标在2016年首次跌破100%。

效益的降低无疑是面临的最大挑战与打击之一，导致其店面装饰受损。根据财务报告，2018年公司的毛利率首次跌破了90%这一重要关口。在2018年的第二季度至第四季度，58同城的销售净利率分别降至了20.92%、20.89%和12.42%，呈现出明显的下降趋势。

5月29日，58同城公布了2019年第一季度财务报告，报告显示，公司各项业务增长速度均有不同程度的减缓。特别是付费会员这一主要收入来源，第一季度总付费商业用户数约为340万，与上一季度相比下降了6.7%，这是近三年来订阅会员数量首次出现环比负增长。订阅会员数量的增长难以实现显著突破，这也反映出58同城平台对用户的吸引力正在逐渐减弱。财报公布当日收盘，58同城股价下跌7%。

用户向界面新闻透露，众多不实信息对企业形象造成了损害，他们不再使用58同城求职，转而寻找其他招聘渠道。曾在此平台注册招募人才的商家及个人用户均反映，注册账户后，他们频繁接到58同城的推销电话。

外界环境对58同城并不那么有利。随着移动互联网时代的发展，行业趋势正从粗放型向精细化转变，而58同城仅凭大量浅层信息已难以适应市场的快速变化。互联网分析师葛甲指出，“即便是百度这样的流量巨头，其日子也比以前艰难，更不用说58同城了。而且，58同城的科技实力（涵盖AI技术）也意味着并非所有企业都能轻易模仿或学习其转型之道。”

多次错失转型

在对市场营销的关注度上，58同城虽未忽略构建完整的交易模式，但似乎总是频繁动作，却往往只是草率收尾。

作为本土生活服务领域的佼佼者，美团在外卖市场的热潮中迅速崛起，成功跻身互联网行业的第二阵营，并显著拉开了与58同城的距离。凭借500亿美元的市值成功上市，美团以外卖业务为核心，搭建起了一个完善的生活服务架构；相比之下，58同城在收购赶集网之后，市值最高也仅为130亿美元，其业务模式仍然停留在信息服务的层面。

在整体的发展规划方面，过去数年人们多随公司步伐前行，然而在涉猎和开拓新业务的过程中，公司却显现出对潮流的过度追随，始终未能展现出应有的自主精神。

2010年，58同城将目光投向了团购市场，力图开拓新的盈利增长渠道，然而，其收入在总营收中的比例并未超过10%。短短一年后，团购业务便失去了独立地位，被整合成公司内部的一个促销环节。业内及公司内部人士普遍认为，这仅仅是一次微小的尝试，几乎可以忽略其影响。业界同仁的评价是：“58团购的进入和退出都相当谨慎，应该不会造成损失。”

姚劲波在接受采访中坦言，其做法存在偏差，应与公司内部核心业务相融合，而非效仿其他团购网站的做法。然而，他并未表露出过多的沮丧情绪，因为公司的整体收入并未因新业务的开展而遭受显著影响。

这种谨慎而保守的立场在多个方面均有体现，包括对资金投入与成果的严格把控，以及对外界环境变化的反应不够灵敏。在早期，分类信息网站常因创新步伐缓慢而受到批评，同时也为日后的电商转型埋下了潜在的风险。

直至2014年，姚劲波在电商年会上登台发言，这才首次就本地生活服务在电商领域的发展前景发表看法，并表达了希望搭乘电商迅猛发展的快车的意愿。

在那个阶段，58同城致力于塑造自身形象，力求与京东、淘宝等生活服务电商平台相媲美。2015年，公司对组织结构进行了调整，除延续运行十年的分类信息业务群外，还新设立了五个创新事业部和事业群，其中包括房产事业群、二手车事业部、金融事业部、渠道及兼职事业部，以及58到家。公司内部邮件中指出，此次改革的核心目标在于整合各项业务，形成完整的闭环结构，以此提高整体运作效率；同时，将业务范围从原有的分类信息拓展至更为广阔的线上线下融合市场。

财务状况不容乐观，面临转型压力，O2O业务在短短一年内便亏损了6480万元。在国内二手交易市场的竞争中异常激烈，58同城旗下的闲置二手交易平台转转网的CEO黄炜指出，“闲鱼恰逢我们与赶集激烈竞争之际，趁机填补了市场空白，我们当时也立刻认识到了这一问题的严重性。”阿里闲鱼相较于转转，其创立时间领先整整一年。目前，闲鱼的渗透率位居首位，达到了70.7%，而转转的渗透率则相对较低，仅为20.38%。

实际上，凭借其长期积累的用户基础、一支庞大且经验丰富的地面推广团队，58同城涉足团购和电商领域可谓水到渠成。这两次转型有着相似之处，即业务形态与线上交易相契合，均涵盖高频需求、信用数据，且旨在弥补用户粘度不足的问题，同时还能吸引更多、更稳定的流量。

改革不够深入，导致错失良机，同时人力成本和开支也有所上升。一位内部管理人员在接受《财经》采访时表示，“管理层意识到信息平台难以持续，也意图拓展服务交易领域，然而尚未找到合适的模式。更为关键的是，没有人愿意对业绩下滑承担责任。”

自我革命

姚劲波行事谨慎，似乎稳固地占据了分类信息服务领域的顶峰，然而实际上他或许更易感到焦虑。在当前的自我革新追求“全面化”的过程中，他面临了更多的竞争者以及一个前景并不清晰的未来。

2015年信息分类战取得胜利之后，为了确保各部门员工持续保持竞争的动力，公司将整体业务细分为多个业务线，从而确立了相应的市场竞争对手。至于姚劲波所肩负的使命，他认为，“一位CEO的首要职责便是，将那些可能引发你焦虑的未来问题提前解决”。

其外观显得极具攻击性，采取攻势，力求占据优势，实则是在进行防守而非进攻。所谓的“全面而广泛”策略，实际上也意味着在不知不觉中为自己树立了更多的对手。

面对垂直领域的兴起与挑战，他必须确保各条业务线均有所得分。为此，他采取了持续的分拆与投资并购策略，旨在增强盈利能力。他力求涵盖所有生活服务领域，并从中孕育出多个独立品牌，如58到家、转转、58速运、招才猫招聘、斗米兼职、好租、58快拍、58甲妆、58学车、番茄快点、货车之家、58月嫂、58家政等。

财务报告的视觉效果确实有所提升。自2015年将58到家和瓜子拆分以来，营销及管理费用不再合并入报表，导致支出显著减少。随后，沽空机构GMT Research在2019年连续发布了两份沽空报告，提出58同城的市场市盈率高达25倍，过高，并认为其增长并非源自业务本身，而是通过并购、拆分、操纵财务报表等手段，旨在掩饰亏损。

事实表明，58同城的收入结构依旧沿袭旧模式，新兴业务的盈利能力尚不足以承担重任，其雄心壮志似乎超过了实际操作的可行性。

即便备受瞩目的58到家，其表现并未达到预期。58同城的首席战略官兼58到家的首席执行官陈小华在2018年7月的一次采访中提及，当时58到家在家政服务领域的市场份额仅占其理想目标的不到十分之一。

转转和58同镇这两项创新业务体现了姚劲波寻求突破的决心，同时继承了58同城的企业特质。它们在商业化道路上同样遭遇了挑战，包括商业模式的选择、盈利模式的多样化以及虚假信息的困扰。

在2019年3月1日的财务报告讨论会上，姚劲波强调，目前转转与58同镇的重点任务依旧聚焦于用户数量的提升，而其核心的发展战略并非追求收入。历经数十年的市场竞争，58同城依旧坚信“规模效应”的力量，并对庞大的用户群体和流量资源抱有信心。这恰恰是他们长久以来的传统优势，也是他们最为熟悉且擅长的方法。

周浩，58同城的首席财务官，指出在接下来的3至5年内，商业模式的成本架构预计将保持稳定，而长期利润的提升将主要依赖于营销成本的削减（占比达到50%）。为此，公司计划从增强分类信息市场的覆盖范围、推动智能客服等技术的创新与升级两方面着手，减少现有的销售和客服人员数量。此外，公司还将对团队进行升级和转型，使其转变为提供多样化服务的团队，以开拓新的收入渠道。

姚劲波现今已非昔日模样。在接受36氪的采访时，他明确表示自己已下定决心，不留退路，譬如他提出“要么转转要成为中国二手交易领域的基础设施，否则它将失去其存在的意义”。

58同城，这家依靠流量崛起的平台，正试图摆脱喧嚣，放慢发展节奏。2019年，它将暂停举办年会，专注于潜心研发和优化自身的产品。

然而，在短短一年之内，要彻底消除这些弊端，实现从“流量”向“服务”的彻底转变，实非易事。