淘宝GMV首降 新业务承压 本地生活成“亏损王” 阿里一季度表现几何？

NetEconomy网络零售部出品

作者｜舒舒

编辑|十九

标题图片｜网络社交图库

财报显示，阿里巴巴营收2040.5亿元（人民币，下同），同比增长9%；净利润197.99亿元，同比下降24%。张勇在财报会上表示，疫情对阿里巴巴各项业务造成了不同程度的影响，4月份阿里巴巴整体营收呈现个位数以下的负增长。但他指出，目前，消费者在平台上的访问量和活跃度仍然稳定，不同品类的消费意愿发生了明显变化。例如，时尚服装、消费电子产品等需求下降；食品、快速消费品等基本生活必需品消费下降。意愿明显增强。

以下为网易（100EC.CN）带来的阿里巴巴2022年第一季度财报要点：

1、营收：增长乏力，淘宝GMV首次下滑

财报显示，阿里巴巴第四季度营收2040.5亿元，同比增长9%，环比小幅下降1.6%。公司中国零售业务收入1359.5亿元，同比增长7%，占总收入的66.63%。本季度，淘宝和天猫GMV同比均录得个位数增长。今年前三个月，这是淘宝19年历史上首次出现季度GMV（交易额）下降。

网易电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示，阿里巴巴营收增长乏力，连续两个季度实现个位数增长。去年一季度至三季度增速保持在30%以上。尤其是中国零售业务收入增速低于整体收入增速。一季度还受到外部因素的影响。春节假期期间，物流“暂停”，没有“618”、“双11”等重大促销活动。此外，疫情蔓延至上海、深圳、杭州等城市，消费强度巨大。减弱，未释放。

“阿里巴巴营收增速放缓，淘宝、天猫GMV个位数增速说明它们已经不能满足消费者多样化的需求，平台创新能力下降，组织僵化。目前，新“业务并没有带来明显的增长效应。”网易电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅进一步补充道。

2、净利润：同比下降20%以上

2022年第一季度，阿里归属于普通股股东的净亏损为162.41亿元。不按照美国通用会计准则计算，净利润为人民币197.99亿元，同比下降24%，低于市场预期。 2022整个财年，不按照美国通用会计准则计算的净利润为人民币1,363.88亿元，同比下降21%。归属于普通股股东的净利润为人民币619.59亿元，而2021财年为人民币1503.08亿元。

财报指出，净亏损同比增加主要是由于阿里巴巴持有的上市公司股权投资市价下跌导致净亏损增加，但被部分增加所抵消。在营业利润中。

3、年度活跃用户：中国消费者突破10亿，主要来自海外

截至2022年3月31日的12个月，集团全球年度活跃消费者达约13.1亿，同比增长15.7%。其中包括超过10亿中国消费者和3.05亿海外消费者。全年净增1.77亿。庄帅表示，目前阿里巴巴用户的增长主要来自海外用户。

“用户是各个电商平台竞争的焦点。”莫岱青表示，“京东和拼多多在用户规模上正在追赶，这让阿里巴巴有紧迫感。在用户方面，阿里巴巴必须更加注重用户留存时间和高质量。用户培育和ARPU值增长（每用户平均收入）阿里巴巴的全球化战略正在推动全球用户的增长，但由于“疫情”的影响、海外监管体系的限制、各国之间的文化差异以及局部战争和冲突，其充满了不确定性。问题。未知和挑战。”

网易电子商务研究中心特约研究员、鲍姆企业管理咨询有限公司董事长鲍跃忠表示，如果用阿里巴巴的营收除以13.1亿用户，会发现这个数字非常低。对于企业来说，获取用户确实需要付出很大的努力，但更重要的是用户价值。如果用户的活跃度不够，对企业的贡献度较低，那么这并没有多大意义。

4、新业务：竞争压力大

新业务淘特、淘菜是中国零售市场业务矩阵的重要组成部分。财报显示，淘特AAC突破3亿，单季度增长2000万。为淘宝电商贡献了绝大多数新用户。社区电商平台淘菜菜年活跃消费者超过9000万。

庄帅表示，阿里巴巴目前有很多新业务。除了淘特，还有盒马、淘菜、饿了么/飞猪、阿里云等。这些新业务有的还在亏损，有的还处于起步阶段。目前，阿里巴巴的新业务仍然面临着巨大的竞争压力，亏损可能会持续一段时间。

“阿里巴巴在新业务创新方面有限，目前缺乏更系统、更完整的模式创新。比如淘特卖什么，不只是看它有多少用户，关键是看它做出了哪些有特色的产品，以及如何能够做到这一点。”如果仅仅通过促销来创造用户，而不形成为消费者创造更多价值的产品体系，最终很难成功。”鲍跃忠补充道。

5、本地生活业务：利润是拖累

财报显示，2022年一季度，阿里本地生活服务收入104.45亿元，同比增长29%；营业亏损65亿元，去年同期为94.43亿元；调整后EBITA为-548.3亿，调整后EBITA利润率为-52%；上年同期调整后EBITA为-66.33亿元，调整后EBITA利润率为-82%。

网易电商研究中心数字生活分析师陈立腾表示，本季度，阿里巴巴本地生活服务为阿里巴巴集团贡献了104.45亿元营收，增速（29%）也是各家中最高的。阿里巴巴旗下所有业务。受疫情影响，高德订单量同比放缓，飞猪订单量也同比下降。由此看来，阿里巴巴本地生活业务的潜力还不止于此。然而，收入的较高增长并没有给集团带来效益。其调整后EBITA为54.83亿元，反而成为阿里巴巴各业务板块中的“亏损之王”。

截至2022年3月31日的12个月，阿里巴巴本地生活服务年度活跃消费者约为3.76亿，同比净增6400万，单季度净增400万。截至2022年3月31日的财年和季度，本地人寿板块的服务订单量同比分别增长超过25%和约9%。

陈立腾还表示，上季度以来，饿了么、高德、飞猪纳入同一矩阵，这标志着阿里本地生活不仅在饿了么和淘鲜达的基础上形成了“家”业务调整。高德和飞猪主导的服务和“到站”服务的矩阵布局，在财务和运营数据层面也得到了统一。这也使得业务结构与美团越来越相似（饿了么、淘鲜达与美团外卖、美团买菜竞争，高德、飞猪与美团打车、美团出行竞争）。玩家之间的竞争已成为从C端到B端、一二线城市到二线市场、基础服务到数字赋能的全方位竞争。

6、1688年：增速超过国际站

一季度，阿里巴巴B2B业务较2021年同期增长超过21.14%，同比虽然实现了一定程度的增长，但增速相对平缓，总增速为17.84较去年同期38.98%的增速下降。环比下降2.6%，环比增速呈现小幅下滑。互联网经济学会电子商务研究中心B2B及跨境电商部主任、高级分析师张周平表示，从业务分布来看，阿里巴巴国际站国际商业批发业务收入已超过阿里巴巴国际站。中国商业批发业务连续五个季度增长。 1688，本季度两者差额为6500万元，较上季度正在缩小。不过，1688本季度30%的增速还是比较快的，远超阿里巴巴国际站。

“受国内疫情和供应链影响，阿里巴巴国际站同比增速放缓。本季度增长的原因是跨境业务相关的增值服务收入增长，以及阿里巴巴国际站付费会员数量季度增长的原因是批发买家和付费会员的增值服务收入增加。目前，工业数字平台正在加速完善平台相关产业。连锁服务添加更多盈利模式。”张周平补充道。

7、国际零售业务：营收未突破100亿

一季度，阿里巴巴国际商业零售业务收入近百亿元。这是近四个季度以来，其业绩首次未能突破100亿元。此前，其营收已连续三个季度突破100亿元。

张周平表示，从增速来看，本季度同比增速仅为4%，营收增速呈现“断崖式”下滑，环比增速下降14.81%。整体增速表现并不理想。与2021年Q1同比77.39%的增速相比，本季度增速下降了73.39%。季度业务增长主要来自Lazada的收入增长，而速卖通的业绩则受到俄罗斯和乌克兰冲突、欧盟增值税法规变化等多重因素影响，导致供应链和物流中断，影响了业绩。近日，其子公司速卖通俄罗斯公司也被曝裁员信息。就大环境而言，跨境电商依然受到政策支持，资本热情也有所增加，这对阿里巴巴的国际零售业务依然利好。

8、云计算业务：收入增长不佳

一季度，阿里云业务收入依然接近190亿，与前两个季度相差不大。不过，就营收增速而言，该季度仅为12%的增速是过去一年来最差的增速，较2021年Q1 37%的营收增速下降了25%。

本季度，阿里云收入增长主要来自电信、金融服务和零售行业的增长，而在线教育、互动娱乐等互联网垂直行业则出现下滑。受经济环境影响，中国互联网行业客户需求疲软，混合云项目因疫情影响而延迟竣工。为了拓展新用户，阿里云近年来也不断开拓海外市场，已在全球27个地区提供云计算服务。在工业数字化不断推进的背景下，这将为包括阿里云、京东云、腾讯云、华为云、百度智能云等云计算厂商带来机遇。”张周平表示。

9、菜鸟：外部商户收入增长超30%

菜鸟网络2022年前三个月增长率为16%，仅次于本地生活。菜鸟的快速增长主要来源于为天猫、淘宝、淘特等中国零售商业企业提供的物流配送解决方案和增值服务；此外，外部收入的增长也是菜鸟增长的驱动因素，2022年1月至3月，来自外部商户的收入同比增长超过30%。

结语：阿里继续面临挑战

阿里巴巴在财报会议上透露，强调“降本增效”是未来的重要任务。据相关媒体报道，今年以来，阿里巴巴部分业务群持续裁员。其中，生活服务板块成为阿里巴巴裁员的“重灾区”，尤其是本地生活业务旗下的饿了么和口碑。除了阿里巴巴传出裁员消息外，腾讯、字节跳动、快手、京东等多家互联网巨头也传出裁员消息。

陈立腾认为，外部环境变化和企业发展遇到瓶颈，互联网企业逐渐从追求高增长转向高质量发展。在此过程中，公司调整组织架构、优化人员结构，以降低成本、提高效率。

庄帅表示，阿里巴巴目前业务不够专注，平台过于分散，无法形成聚集效应，发挥资源协同作用。

在鲍跃忠看来，阿里目前的发展面临一些挑战和考验。阿里巴巴已经成为一个超级多元化的平台，但支撑它的核心基础是电子商务。淘宝和天猫都有两个缺陷，需要阿里巴巴采取一些相关行动。首先是缺乏自主经营。如果不自营，产品结构就会出现一些问题。第二是物流。由于阿里巴巴没有自营物流的支持，申通、圆通等几大“通”公司对阿里巴巴有帮助，但最终用户体验平平。 （如果您是业内人士，欢迎来电咨询并添加微信modaiqing166，请务必备注姓名+单位+职位）

尖端

互联网经济学会“电商宝”电子商务大数据库（DATA.100EC.CN）基于12年电子商务行业积累。包含100+上市公司、新三板公司、150+独角兽、200+千里马公司数据。 4000+起始投资融资数据和10万+互联网APP数据全面覆盖“头+腰+长尾”电商。旨在通过数据可视化帮助了解电商行业，挖掘行业市场潜力，辅助企业决策，开展电商研究。决策的“好参谋”。